相对强弱指标，英文是 Relative Strength Index，简称 RSI，是衡量股票价格变动的速度和变化率的指标。RSI由J. Welles Wilder提出，其使用一定时间段内的股价增长或亏损值，通过一定的计算公式，来获得一个介于0至100的数值。通常认为，当RSI数值超过70时，认为股票处于超买 (Overbought) 状态，股价被高估；当RSI数值低于30时，则处于超卖 (OverSold) 状态，股价被低估。30/70的评价范围值有时可以根据股价的走势来进行调整，比如调整为20/80等。
大多数情况下，RSI的走势会和股价走势相匹配，但有时也会出现背离现象，需要投资者有足够的经验来评估这种走势所指征的价格波动趋势。
投资者会通过查看RSI数值走势来判断股价是否处于值得购买的价位。但RSI在评估时因为只使用到了一段时间内的股价盈亏，所以在对一只股票进行购买评估时，仍需要结合更多的财务指标来进行综合判断。
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RSI的基本计算公式为：
RSI = 100 – [100 / ( 1 + (股价上涨的平均值/股价下跌的平均值))]
RSI = 100 – [100 / (1 + (Average of Upward Price Change / Average of Downward Price Change) )]
其中：
- 选用计算平均值的周期通常为14天；
- 股价下跌平均值采用正常数值，即如果股价平均下跌$1.5，则计为1.5，而非 -1.5；
- 计算股价上涨平均值时，对于股价下跌天数的数值记为0，即将所有股价上涨的金额全部相加后除以14，同样，计算股价下跌时，将股价上涨天数内的数值记为0，即将所有股价下跌的金额全部相加后除以14；
- 部分计算方式中，会使用调整后的RSI计算方法来对结果进行平滑处理，计算公式如下：
Adjusted RSI = 100-100/[1+ ((Average Gain x 13+ Current Gain) /14) / ((Average Loss x 13 + Current Loss) / 14)]
在Ajusted RSI中，Current Gain和Current Loss，一个为当前增加或减少的数值，另一个为零，因为股价要么上涨，要么下跌，不可能即上涨又下跌。
本章节将通过使用苹果公司的投资门户网站上所获得的历史股价来进行当前RSI数值的实例计算：
采用当天的收盘价减去开盘价来计算当天股价的上涨或下跌金额：
| 日期 | 开盘价 | ($) | 收盘价 | ($) | 上涨 | ($) |
下跌 ($) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
|
5/3 |
158.15 |
159.48 |
1.33 |
||||
|
5/4 |
159.67 |
166.03 |
6.36 |
||||
|
5/5 |
163.85 |
156.77 |
7.08 |
||||
|
5/6 |
156.01 |
157.28 |
1.27 |
||||
|
5/9 |
154.93 |
152.06 |
2.87 |
||||
|
5/10 |
155.52 |
154.51 |
1.01 |
||||
|
5/11 |
153.50 |
146.50 |
7 |
||||
|
5/12 |
142.77 |
142.56 |
0.21 |
||||
|
5/13 |
144.59 |
147.11 |
2.52 |
||||
|
5/16 |
145.55 |
145.54 |
0.01 |
||||
|
5/17 |
148.86 |
149.24 |
0.38 |
||||
|
5/18 |
146.85 |
140.82 |
6.03 |
||||
|
5/19 |
139.88 |
137.35 |
2.53 |
||||
|
5/20 |
139.09 |
137.59 |
1.5 |
||||
|
合计 |
11.86 |
28.24 |
所以：
- 股价上涨的平均值为：$11.86 / 14 = $0.85
- 股价下跌的平均值为：$28.24 / 14 = $2.02
当使用基础公式时：
RSI = 100 – [100 / ( 1 + (股价上涨的平均值/股价下跌的平均值))]
RSI = 100 – [100 / (1 + (Average of Upward Price Change / Average of Downward Price Change))]
= 100 – [100 / (1 + ($0.85 / $2.02))]
= 29.63
当使用平滑方式计算时：
Adjusted RSI = 100-100 / [1+ ((Average Gain x 13+ Current Gain) /14) / ((Average Loss x 13 + Current Loss) / 14)]
= 100 – 100 / [1 +( ($0.85 X 13 + 0) / 14) / (($2.02 X 13 + $1.5) / 14)]
= 28.57
以下是来 Financhill 网站的苹果公司历史股价与RSI走势图：
RSI的指导意义在于判断股价的所处阶段，以及对投资者买入或卖出的指导。
常规RSI走势
当RSI高于70时，股票被认为处于超买 (Overbought) 状态，即该股票当前的买家数量大于卖家数量，呈现强劲的上涨势头。持股人可能选择在RSI高于70，并在股票需求趋势减弱之前，通过卖出股票来利用购买势头赚取部分利润。部分未购买这只股票的投资者会认为这时股票的价格被高估而选择观望。
当RSI低于30时，股票被认为处于超卖 (Oversold) 状态，即该股票当前的卖家数量大于买家数量，价格接近触底价位，可能会出现触底反弹的趋势，并且也会被认为股价被低估，对于一些投资者来说是进行“低买高卖”投资的好时机。
而对于30/70的指标组合，可以根据股价的实际走势来进行调整，比如当一只股票的RSI值长期处于70左右的水平时，则可以将指标调整为80来进行股价走势判断，同理，可以将下行指标调整至20来进行走势判断。
非常规RSI走势
当股价价格触及新低或新高，而RSI数值没有呈现相应趋势时，表明市场将出现价格反转，称其为Failure Swings或Divergence。根据Failure Swings出现在股价价格上升或价格下降的不同过程中，可以分为Failure Swing Top和Failure Swing Bottom。
Failure Swing Top：股价价格触及新高，但RSI数值下降，对投资者来说，通常是出售股票的信号。
Failure Swing Bottom：股价价格触及新低，但RSI数值上升，对投资者来说，通常是买入股票的信号。
根据RSI的计算方法，该指标通常更适合短期投资者使用，对于习惯长线投资的投资者，需要考虑更多的内容来评估一只股票的购买价值，比如盈利能力、整体业务能力等基本面情况。
RSI的计算公式看上去很简单，但在实际使用中并不容易，需要大量的数据来绘制走势图，投资者往往可以在一些投资网站上查看网站绘制好的RSI走势图。
因为RSI走势并非始终保持常规状态，所以需要更富经验多投资者，来从RSI走势中，判断其是常规走势还是特殊走势，以获得更为准确的判断结果，否则可能导致出现指导偏差。
